Niższe otwarcie w Europie po przemówieniu Trumpa

Rynki akcji notowały wczoraj kolejną pozytywną sesją przed przemówieniem prezydenta Trumpa. W tym czasie niemiecki DAX kierował się na kolejny wielomiesięczny szczyt i poziomy ostatnio obserwowane na początku 2018 r. Rynki amerykańskie osiągnęły nowe rekordowe poziomy, przy czym S&P 500 dotarł powyżej 3100, by następnie odreagować.

Ten optymizm wynikał przede wszystkim z przekonania, że prezydent USA zniesie zagrożenie związane z nałożeniem ceł na europejski sektor motoryzacyjny, po wypowiedziach w ubiegłym tygodniu od przewodniczącego Komisji Europejskiej Jeana Claude’a Junckera. Istniała również nadzieja, że wyjaśni się sytuacja dotycząca ustaleń handlowych oraz zniesienia istniejących taryf na towary w ramach stopniowej realizacji umowy.

Jak się okazało, prezydent nie zrobił nic z tych rzeczy. Jego wypowiedź koncentrowała się na krytyce Rezerwy Federalnej, UE i Chin, jednocześnie podkreślając własną świetność. Nie pojawiła się wzmianka o taryfach samochodowych w UE, poza krytyką unijnej polityki handlowej, choć Trump nie musi podejmować decyzji w tej sprawie do 14 listopada. Prezydent pozostawił również otwartą kwestię pierwszej fazy umowy handlowej USA i Chin bez dalszych szczegółów, poza groźbą eskalacji, jeśli nie dojdzie do zawarcia porozumienia. Wygląda na to, że Trump chce utrzymać otwarte swoje opcje na taryfy 15 grudnia.

Rynki w Azji spadły w nocy głównie z powodu rosnących niepokojów w Hongkongu, ale także nieco rozczarowane, że nie usłyszeliśmy nic nowego od prezydenta USA. Może to się przełożyć dziś na niższe otwarcie w Europie.

Funt nadal radzi sobie nieźle w perspektywie krótkoterminowej, pomimo obaw, że wzrost płac, który widzieliśmy w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wydaje się wykazywać pewne oznaki osłabienia. Po osiągnięciu 3,9% w tym roku, średnie zarobki wróciły do poziomu 3,6% w okresie trzech miesięcy do września i były najniższe od czterech miesięcy. Z drugiej strony bezrobocie spadło do 3,8% z 3,9%, jednak pojawiły się pewne oznaki spowolnienia trendów w zatrudnieniu. Pomimo zmartwień w perspektywie krótkoterminowej, niekoniecznie oznacza to, że rynek pracy zmierza w kierunku załamania. Na pewno też nie uzasadnia wezwania ze strony dwóch polityków Banku Anglii do obniżki stóp procentowych w Wielkiej Brytanii.

Dzisiaj opublikowane zostaną najnowsze dane CPI za październik z Wlk. Brytanii. Publikacje powinny złagodzić wczorajsze rozczarowanie związane z odczytem danych dotyczących wynagrodzeń. Oczekuje się, że główny wskaźnik CPI spadnie w październiku do 1,6% z 1,7%, podczas gdy ceny bazowe pozostaną na stałym poziomie 1,7%. Ceny fabryczne prawdopodobnie również pozostaną miękkie, co jest mieczem obosiecznym, ponieważ sugeruje, że popyt jest słaby, co powoduje niższe ceny.

EURUSD – tendencja pozostaje spadkowa, dopóki znajdujemy się poniżej 1,1050. Opór znajduje się przy 1,1100. Istnieje prawdopodobieństwo ruchu w kierunku 1,0980, a przełamanie może otworzyć drogę na październikowe dołki przy 1,0880. Szerszy opór znajduje się przy 1,1180 i 200-dniowej MA.

GBPUSD – kurs znalazł wsparcie przy 1,2760 w tym tygodniu, jednak konieczne jest wybicie powyżej 1,2980, by utrzymać wzrosty. Niezdolność do utrzymania ruchu powyżej 1,3000 może w krótkim terminie stanowić problem. 200-dniowa MA przy 1,2680 stanowi ważny poziom wsparcia i dopóki znajdujemy się powyżej, kolejnym celem może być 1,3200.

EURGBP – kurs wykazuje tendencje spadkowe pomimo odbicia od 0,8558 w tym tygodniu. Opór znajduje się przy 0,8670. Przełamanie poniżej 0,8570 może otworzyć drogę na 0,8410 i dołki z tego roku.

USDJPY – kurs przełamał 200-dniową MA i obszar 109,20/30 w zeszłym tygodniu, jednak może wyhamować przy oporze na poziomie 109,80. Istotna bariera znajduje się również na 110,20. Znajduje się tu linia trendu poprowadzona po szczytach z 2018 roku w okolicy 114,75. Wsparcie znajduje się przy 108,70/80.

FTSE100 – oczekiwany spadek na otwarcie o 28 punktów do 7,337.

DAX – oczekiwany spadek na otwarcie o 58 punktów do 13,225.

CAC40 – oczekiwany spadek na otwarcie o 18 punktów do 5,901.

Sentyment rynkowy CMC Markets:

 

Germany 30 – sentyment na kontrakcie na niemiecki DAX wskazuje na dalszą  dominację nastrojów spadkowych: w chwili obecnej 69% wszystkich otwartych pozycji na tym instrumencie to transakcje Sprzedaj, o trzy punkty procentowe niżej w stosunku do wczorajszych danych. Po stronie wartości  77% to pozycje krótkie, bez zmian w stosunku do wtorku.

US SPX 500 –  Klienci CMC Markets przeprowadzający transakcje na kontrakcie na amerykański indeks S&P 500 również pozostają nastawieni niedźwiedzio: pod względem ilości Klientów transakcje krótkie stanowią 73% (spadek o jeden punkt), a przy wartości, pozycje Sprzedaj stanowią 60%, o trzy punkty niżej niż wczoraj.

EUR/USD – przeważająca część Klientów posiadających otwarte pozycje na ten parze walutowej, oczekuje umacniania się euro w stosunku do dolara: ilościowo pozycje Kup stanowią teraz 60% (bez zmian w stosunku do wtorku), a pod względem wartości otwartych transakcji, pozycje długie dominują w 61% (spadek o 1 punkt).

Sentyment rynkowy CMC Markets

Michael Hewson (Główny Analityk CMC Markets UK)